Упадет ли курс доллара в ближайшее время. Что будет с долларом, рублем и евро до конца года? Валютный прогноз. Факторы падения рубля

Сейчас многих интересует, будет ли доллар расти в ближайшее время (2017–2018)? В интернете можно найти самые разные прогнозы по этому поводу. Но мы проанализируем все действительно значимые факторы, на основании которых каждый сможет сделать собственный прогноз.

Предыстория

В 2012 году правительство США начало проводить комплекс мероприятий, направленных на стимулирование экономики. Это должно было помочь укрепить национальную валюту. Это была уже третья по счету такая программа. Закончилась она в 2014 году. В рамках таковой были предприняты следующие меры:

привлечение дополнительных инвестиций в экономику США;
привлечение дополнительной рабочей силы;
увеличение расходов на национальное производство.

Конечной целью всего этого было снижение процентных ставок по займам. Эти меры дали отличный результат!

В 2014 году экономика Соединенных Штатов совершила значительный рывок. В тот год рост составил 2,4%, как и в 2015-м. 2016 год оказался не таким продуктивным и тогда наблюдался рост всего лишь на 1,6%. Но многие эксперты из России и других стран убеждены, что это совсем не тот рост, которого ожидало правительство. Они говорят, что в будущем экономика Штатов будет падать и из-за этого доллар в отношении других валют также снизится. Скажем сразу, эта информация не соответствует действительности.

Кризис экономики в США – миф или реальность

По оценкам экспертов, первый квартал 2017 года оказался намного более продуктивным, чем ожидалось. Так ВВП увеличился на 1,2%, а это означает, что если дела и дальше будут идти хорошо, экономика вырастет на 2,1% в 2017 году. Этому способствовало то, что поступило намного больше инвестиций от бизнеса, чем предполагалось изначально. Кроме того, неуклонно растет и потребление населения. Это означает, что обычные люди покупают все больше и больше товаров, так как им позволяет это их кошелек.

Но в апреле этого года агентство Bloomberg опубликовало статью, в которой эксперты рассказали о реально существующем кризисе в Соединенных Штатах Америки. Они выделили, что инвестиции правительства в сланцевую нефть и газ не окупились. Кроме того, за тот же первый квартал 2017 показатель корпоративной прибыли снизился на 9,8%, что является критическим показателем. Эксперты Bloomberg говорят, что Америку ждет кризис, который будет включать в себя следующее:

Кризис потребителей – они не смогут покупать столько, сколько хотят и те товары, которые хотят.
Обвал на бирже.
Дефолты среди населения и компаний, в том числе и банков.
Нехватка бюджета из-за несостоятельности населения.

Но это был лишь прогноз, который пока что не сбывается. В начале 2017-го потребительские расходы выросли на 0,6%. Даже по самым оптимистичным прогнозам этот показатель должен был вырасти на 0,3%. Это, кстати, по тем же данным Bloomberg. Кроме того, увеличились и инвестиции в основные средства, причем на 11,4% (если брать показатели за последние 5 лет), а эксперты прогнозировали рост на 9,4%. Выросло количество вложений в недвижимость – на 13,7%.

Исходя из всего этого, можно говорить о том, что ВВП, а соответственно и вся экономика США растет, она на подъеме, причем намного большем подъеме, чем ожидали даже самые смелые прогнозисты. Выводы Bloomberg не имеют ничего общего с реальностью, а значит, курс доллара будет становиться больше. Но есть еще несколько факторов, которые важно учитывать.

Роль Китая

На данный момент Китай становится все более влиятельной силой в мировой экономике. Наибольшее количество товаров во все страны мира попадает именно из Китая. Как ни странно, но рост экономики этой страны также замедляется. Но интересно то, что, по мнению некоторых экспертов, Китай хочет снизить экономику США. Недавно правительство даже вкладывало деньги в российские проекты, способствующие укреплению рубля (на данный момент эти проекты заморожены).

Этот вывод также имеет мало общего с реальностью. Дело в том, что американские потребители покупают больше товаров из Китая, чем кто-либо другой. Поэтому китайское правительство заинтересовано в росте доллара. Интересно, что вместе с американской валютой растет и юань, если учитывать их динамику за последние несколько лет.

С другой стороны, США готовят определенные меры давления на Китай из-за КНДР. На данный момент неизвестно, что это будут за санкции, но, по слухам, Поднебесная столкнется с торговыми ограничениями. Но из-за этого пострадают не Соединенные Штаты, а только Китай, причем таким же образом, как сейчас страдает Россия. От таких действий Америка только будет укрепляться.

Что будет с нефтью

Также на то, доллар будет расти или падать, существенное влияние оказывает ситуация с нефтью. Если брать показатели за последний год, то можно наблюдать одну простую тенденцию: если цена на нефть падает, то доллар повышается и наоборот. Кстати, если растет стоимость барреля нефти, то растет и рубль.

В последнее время добыча нефти в США сокращалась, а цена была достаточно низкой. Но в будущем планируется увеличение ее добычи. Это означает, что Соединенные Штаты будут обходиться собственными ресурсами, а не покупать их у других стран, в частности, у России и Ирана. Разумеется, это положительно повлияет на экономику этой страны, а соответственно и на рост доллара. У США будет своя нефть. Есть несколько предпосылок для этого:

из-за таких цен Америка может увеличить число собственных буровых скважин;
сланцевые компании снова будут работать на полную мощность (опять же, по причине увеличения количества скважин);
новый президент Трамп вполне может сделать федеральные земли доступными для добычи.

Все это приведет к тому, что стоимость нефти упадет, ведь на нее не будет такого сильного спроса, как раньше. Некоторые эксперты считают, что этот показатель в любой момент может подскочить до 65 долларов за баррель. Но есть все предпосылки считать, что этого не произойдет. Даже если данный прогноз все-таки сбудется, активизируются сланцевые компании и цена все равно упадет, причем сразу на 15-20 долларов.

Политика ФРС

Федеральная резервная система в Соединенных Штатах Америки определяет ставку рефинансирования. С этим связана стоимость национальной валюты для банков внутри страны. Если говорить проще, то банки в США берут в долг у правительства доллары, а потом отдают их, но уже с учетом вышеупомянутой ставки. Получается, что если ставка ФРС высокая, таким же будет и курс национальной валюты. Конечно же, для банков это плохо, ведь им нужно будет отдавать больше, но для экономики страны в целом это хорошо. К тому же, к краху банковской системы такие решения точно не приведут, так как у банков хватит средств на многократное повышение ставки.

Так вот, с 2014 года эта ставка становилась выше три раза – в начале 2016, 2017 и в середине 2017 годов. Это привело к следующим последствиям:

возможность провести реформы в налоговой системе и получать еще большой доход (при этом налогов с бизнеса стали брать меньше);
позитивная динамика роста рынка труда – рабочих мест становится все больше (это, в свою очередь, привело к снижению уровня безработицы);
общий рост экономики.

На данный момент предпосылок к тому, чтобы правительство еще раз увеличило ставку, практически нет. Что же касается того, когда доллар начнет расти ввиду этого, то это уже происходит. США на подъеме! Даже если случится небольшое падение курса, правительство снова увеличит ставку и все придет в норму.

Общемировая ситуация

Что бы ни говорили эксперты и простые люди, а доллар влияет на всю мировую экономику. Именно на курс этой валюты по отношению к национальной опирается правительство любой страны, когда оценивает состояние дел. Получается, что если все хорошо в Америке, так же все будет и в других странах. Особенно это касается государств, в которые Соединенные Штаты вкладывают свои средства.

Поэтому от курса доллара зависят и Китай, и Россия, и Украина, и ЮАР и вообще все государства в мире. Не зря же правительства многих стран вкладывают в экономику США огромные деньги, в частности, в ценные бумаги. Это, кстати, активно делает и Российская Федерация. Правительство РФ вложило в экономику США сотни миллиардов долларов.

Всем странам выгодно, чтобы в Америке все было хорошо, поэтому предпосылок к падению национальной валюты этого государства нет, и не будет в ближайшие годы. Именно поэтому, даже когда во всем мире наблюдалось падение в финансовом плане, в некоторых местах даже был зафиксирован дефолт, доллар все равно оставался самой надежной и стабильной валютой. Каким бы сильным ни был кризис, а правительства все равно будут делать все возможное для укрепления доллара. Поэтому в долгосрочной перспективе он все равно будет расти, а что касается ближайшего времени, то тоже будет наблюдаться рост по указанным выше причинам.

В каких случаях курс доллара может упасть

Есть всего лишь два сценария, выполнение которых может привести к падению американской валюты в долгосрочной и краткосрочной перспективе:

Все или большинство стран продаст свои облигации доллара. Это, фактически, будет означать, что правительства откажутся от использования этой валюты. Они больше не будут вкладывать в нее свои средства.
Все страны вместе откажутся вести торги в долларах. В таком случае вся финансовая система США рухнет в один миг. Интересно, что сейчас некоторые отчаянные страны уже пытаются привести этот сценарий в исполнение. К примеру, РФ торгует своими товарами за рубли. Но это единичные случаи.

То есть все страны должны собраться вместе и составить некий «заговор» против Соединенных Штатов. Как говорилось выше, это не будет выгодно никому из них, так как приведет к неминуемому падению или даже краху экономики всех государств в мире. Конечно, со временем все можно будет восстановить, но проблема в том, что США еще не настолько сильно всем насолили, что они готовы собраться и выступить против этой страны. Так что выполнение этих сценариев также маловероятно, причем как в ближайшее время, так и в далеком будущем.

Рубль встанет с колен

Многих людей интересует не только то, когда вырастет доллар, но и что будет в связи с этим с рублем. Ответ очень простой – российская валюта будет падать. И на это есть достаточно много причин, вот лишь некоторые из них:

Финансовые активы передвигаются из России в другие страны. Причем, как мы говорили выше, этим занимается само правительство, вкладывая деньги в экономику США.
Население вкладывает свои средства совсем не в национальную валюту, а только в те же доллары или евро. Люди предпочитают хранить свои сбережения в валюте других государств.
Центральный Банк РФ не конвертирует рубль в доллар во время падения курса, что очень негативно сказывается на нем же.
Санкции и негативное отношение со стороны Евросоюза, а также всего остального мира.

С другой стороны, благодаря повышению уровня собственного производства рубль может укрепиться. Так что рубль, если и упадет по отношению к доллару, то не на очень много. Большинство экспертов сходятся во мнении, что курс будет на уровне 60-70 рублей за доллар.

Кстати, если вам интересно, что будет с украинской гривной, то она тоже будет падать. Обычно наибольшее снижение этого курса происходит к зиме. Кроме того, как ни крути, а вместе с рублем падает и гривна. Эксперты постоянно отрицают это, но практика показывает, что это так.

Вывод

Итак, национальная валюта США по отношению к рублю, гривне, евро и так далее будет расти. В ближайшее время рост будет небольшим, но в будущем он продолжится. Есть несколько причин так полагать:

в США нет кризиса, экономика на подъеме;
Китай и все остальные не заинтересованы в падении доллара, совсем наоборот;
стоимость нефти, вероятнее всего, упадет благодаря тому, что Америка откроет больше собственных скважин.

Эта валюта может упасть только в том случае, когда все страны соберутся вместе и откажутся от использования доллара. В ближайшее время это невозможно, впрочем, как и в следующие несколько лет. Так что есть все основания полагать, что доллар вырастет еще больше!

Здравствуйте, дорогие подписчики и гости бизнес-журнала сайт. Многие люди убеждены в том, что доллар – это самая сильная валюта в мире, и отчасти в этом есть рациональное зерно. Но для начала следует разобраться с тем, что же представляет из себя статус «самой сильной валюты в мире ». В статье речь пойдет о том, что влияет на валютный курс и каким будет прогноз курса доллара на 2019 год.

Из статьи вы сможете узнать:

Стоит ли приобретать доллар в этом году?
Что будет с долларом в 2019 году по мнению экспертов?
График роста и падения стоимость иностранной валюты.

Ответ на эти вопросы лежит в конце 70-х годов 20 века, когда был отменен так называемый «золотой стандарт », и денежные средства фактически превратились в товар. Деньги стали продавать и покупать на валютных рынках; сначала этим занимались крупные финансовые корпорации и трастовые фонды, а после, эту идею подхватили и субъекты малого бизнеса, и обычные граждане.

Прогнозы и мнения экспертов по стоимости доллара в 2019 году и от чего это зависит.

От чего зависит курс доллара в мире + график курса валют

Курс прежде всего, определяется спросом и предложением на валюту, соответственно, чем выше спрос, тем сильнее позиции доллара. Также большое влияние оказывает торговый и платежный баланс. Платежный баланс – это соотношение вводимых в страну и выводимых денежных масс за один и тот же промежуток времени.

Курс доллара с пиками роста и падения с июня 2017 года по конец февраля 2018 года представлен на графике:

Торговый баланс же, в отличие от платежного, это отношение количества ввозимых и вывозимых товаров за один промежуток времени. Огромное влияние на торговый баланс оказывает налоговое законодательство, таможенные пошлины и акцизы, импортные квоты, торговые санкции и эмбарго. Высокие внутренние цены и сравнительно низкие внешние со временем приведут к тому, что цениться будет именно иностранные деньги, в то время, как рубль будет слабеть.

Платежный и торговый баланс может быть активным (когда ввоз превышает вывоз) и пассивным (когда вывоз превышает ввоз). С точки зрения воздействия на экономику, пассивный баланс является нежелательным, так как именно он провоцирует снижение позиций на валютном рынке. Вот почему государство – эмитент всегда будет стремиться к тому, чтобы торговый и платежный балансы были активными.

Отталкиваясь от теоретических основ экономики, можно сказать, что курс соответствует паритету покупательной способности, однако на деле такое положение дел практически не встречается. Все дело в том, что существует также большое количество внешних и внутренних условий, да и потребительская корзина в разных государствах совершенно разная. Одним словом, определение статуса валюты с помощью паритета покупательной способности будет весьма и весьма условным.

А теперь про факторы

На статус денег, помимо прочего, оказывают влияние различные внешние и внутренние критерии.

Внешние факторы влияния

Внешние факторы – это те, которые регулярно происходят за пределами государства, и способные оказать существенное влияние на многочисленные внутренние процессы, в том числе и экономические. Обстановка в стране и за ее пределами, рынок нефти, золотые запасы зарубежных государств, международные санкции и прочие важные финансовые решения – все это и многое другое можно отнести к внешним экономическим условиям.

Взять хотя бы победу Дональда Трампа на президентских выборах США 2016 года – именно это событие повлекло за собой резкий спад $ . Или, другой пример – международные санкции, примененные в 2014 году по отношению к России, которые, в свою очередь, усилили позиции доллара на мировом финансовом рынке.

Также к внешним относят важные экономические события, происходящие в мире.

Важно: чем больше и сильнее государство, тем больше у нее уровень устойчивости к внешним негативным факторам. И соответственно, наоборот, чем меньше и слабее государство, тем более оно подвержено различным неблагоприятным воздействиям.

Внутренние механизмы влияния

К внутренним же относится показатели ВВП Соединенных Штатов Америки, уровень инфляции и безработицы, состояние рынка недвижимости и ценных бумаг. Данные о вышеуказанных причинах доступны для широкой общественности и регулярно публикуются в открытых источниках. Все эти данные в форме отчета отправляются в Федеральную Резервную Систему США, после чего руководство принимает решение о том, какие меры предпринимать дальше и стоит ли что-то делать вообще.

Тут же следует отметить, что всегда есть прогнозируемые и реальные (или по-другому, фактические) показатели. В том случае, если фактические показатели будут сильно отличаться от прогнозируемых, итогом может стать резкое снижение $ .

Важно: для примера в июне 2016 года власти США официально объявили о создании дополнительных 159 тысяч рабочих мест, в то время как на самом деле, было создано всего 38 тысяч. Такая большая разница показателей повлекла за собой снижение доллара и резкое его обесценивание на мировом валютном и финансовом рынке.

В аналогичных ситуациях, банки обычно начинают принимать меры, и одной из самых распространенных мер является повышение или понижение ключевых ставок. Если экономические показатели государства близки к прогнозируемым, банк повышает ставки, и как следствие, доллар укрепляется.

Если же наоборот происходит отдаление реальных показателей от запланированных, банк начинает понижать ключевые ставки, что, к сожалению, приводит к резкому ослаблению национальной валюты США.

Что будет с долларом в 2019 году: мнение экспертов + график

Прежде чем начинать скупать валюту, следует прислушаться к советам профессионалов, ведь полученная таким образом информация, может оказаться очень и очень ценной. Под «профессионалами» обычно понимаются финансовые эксперты и аналитики, работники банков и других финансовых институтов, представители инвестиционных фондов и многие другие.

Реальный курс можно посмотреть на данном виджете от центробанка:

Каждый год финансовые организации составляют график изменения валютного курса, который позволяет отслеживать закономерности и делать прогнозы с более высоко вероятностью. Ниже приводятся лишь некоторые компетентные мнения, однако и их будет достаточно для того чтобы в голове сформировалась более менее четкая картина.

Тимур Нигматуллин, аналитик АО «Открытие Брокер»

Тимур считает, что в 2019 году резких скачков не предвидится, и , будет держаться на относительно невысокой планке в 54-58 рублей, а это помогает проследить в свете последних событий положительную динамику. Все это положительно скажется на. Рублю поможет и тот факт, что нефть в последнее время начала дорожать, что приводит к постепенному снижению ключевых ставок Центральным Банком России.

Кроме того, как только в РФ пройдут президентские выборы, ситуация начнет проясняться, что позволит рублю укрепить свои позиции на валютном рынке.

Кира Юхтенко, редактор Invest Future

По оценкам Киры и ее сотрудников в течение первой половины года «баксу» ничего не грозит, а вот второе полугодие может значительно укрепить его позиции. Прогнозируемый самый свежий курс может составить 66-68 рублей за 1$ . На такой, казалось бы, пессимистичный сценарий развития событий может повлиять монетарная политика, изменение ключевых ставок (причем как со стороны Американских банков, так и со стороны Центрального Банка России), резкое возрастание ставок по федеральным фондам. Все вышеуказанные критерии вкупе приведут к снижению привлекательности России для потенциальных инвесторов, а этот факт, в свою очередь, отрицательно скажется на платежном балансе за последние 6 месяцев 2018 года.

Подводя итог, можно привести вот такую небольшую таблицу, которая наглядно демонстрирует прогнозируемые показатели.

Месяц	Прогнозируемый показатель (руб за 1 $)
	58.33
	60.12
	57.35
	58.97
	60.28
	60.89
	63.03
	59.89
Сентябрь	63.01
	61.14
	61.66
	59.90

Стоит ли покупать доллары в 2019 году: ТОП – 5 советов инвесторов

Стоит ли говорить, что если речь идет о крупных суммах, то всегда важно знать наперед, чем обернется такое приобретение. Именно поэтому ниже будут приведены 5 основных советов , которые подготовлены компетентными экспертами и финансовыми аналитиками.

Вкладывать в американскую валюту можно, но только аккуратно. Если сравнивать $ и €, предпочтение все-таки отдается доллару, так как его риски будут меньше, чем в случае с евро. Это связано, в первую очередь, с нестабильной политической обстановкой в Евросоюзе, а также большой разницей между Восточной Европой и традиционными лидерами: Германией и Францией.

Важным критерием будет ответ на вопрос «что планируется делать с деньгами?». Если, к примеру, деньги покупаются для того чтобы хранить в валюте свои сбережения, тут вопросов нет. А что делать, если человек хочет приобрести доллары, чтобы затем потратить? Тогда, очевидно, приобретать средства не стоит.

Все дело в том, что отрицательная курсовая разница между первоначальной покупкой и последующей продажей, сведет все усилия на нет и все, в конечном счете, придет к тому, что человек потратит больше, чем выиграет.

По мнению обозревателя «Комсомольской Правды» Константина Смирнова, бежать в обменные пункты сейчас вовсе необязательно. Это связано с тем, что многие россияне думают, что в связи с новой вехой американской истории и соответственно, в связи с политикой Дональда Трампа, $ в скором времени подорожает, и если сейчас их купить, то потом можно будет выгодно продать. Но в реальности, все обстоит не совсем так.

В настоящее время у рубля также весьма неплохие позиции, в связи с чем можно поменять на $ можно только половину средств (и то, если очень хочется). Если же говорить о валютном курсе, то, по мнению специалиста, в течение года он будет колебаться на отметке между 60-65 рублями .

Как известно, в России будет проходить чемпионат мира по футболу 2018, а это значит, что именно в этот период в Россию хлынут толпы болельщиков со всех уголков мира. Такое положение дел характеризуется возрастанием интереса к внутренней валюте, то есть к рублю, и соответственным ослаблением позиций доллара.

Поэтому стоит набраться немного терпения и просто подождать, пока чемпионат мира по футболу 2018 пройдет, и поток приезжих в России схлынет. А до этих пор, к сожалению, нет четкого видения картины, и если в этот период приобрести большое количество иностранных денежных знаков, с большой долей вероятности, можно будет ошибиться.

Совет №5: Одна голова хорошо, а две лучше

Большинство экспертов и аналитиков в один голос советуют обратиться к профессионалам и проконсультироваться. Если речь идет о крупных суммах, то велика вероятность принять неверное решение. А опытные эксперты уже знают, как традиционно ведет себя денежная единица в разные периоды времени, и возможно, даст совет о том, что лучше поторопиться или наоборот, подождать. Поэтому за советами – только к специалистам!

Очень хочется верить, что данная статья была полезна для читателей, и люди почерпнули из нее свежий прогноз на 2019 год. Так как в свете последних событий, тема эта очень актуальна, нельзя было просто пройти мимо нее, не поделившись полезной информацией!

Падать в четверг к основным валютам на фоне вчерашнего заявления министра финансов США Стивена Мнучина, что он поддерживает ослабление американской валюты. Как отмечают аналитики, американские власти сломали многолетнюю традицию поддержки сильного курса доллара при любых обстоятельствах.

Однако торговая политика Дональда Трампа "Америка прежде всего" развернула на 180 градусов эту тенденцию. Таким образом медведи по доллару получили сигнал, которым они незамедлительно воспользовались. К тому же, как ранее писал "Эксперт Online"(Курсу доллара предрекли обвал), накануне в The Wall Street Journal вышла статья в которой отмечается, что курс доллара остается завышенным на 10% и для достижения целей Трампа по ликвидации торгового дефицита США в 500 млрд долларов потребуется существенное снижение курса американской валюты с нынешних уровней.

Впрочем, в Белом доме попытались как-то успокоить рынки, заявив, что администрация выступает за "стабильный" доллар, но было уже поздно. Аналитики поспешили назвать доллар на нынешнем этапе "стабильно слабым".

Курс доллара в среду резко падал по всем фронтам после заявления Мнучина. В четверг снижение американской валюты несколько замедлилось.

Тем не менее, ключевые валюты продолжили обновлять максимумы к доллару. Индекс доллара упал до 88,87 (минимума с ноября 2014 года). Курс евро вырос до трехлетних пиков - 1,2425 долларов, курс иены вырос до четырехмесячнвх максимумов - 109,105 за доллар.

Растут на слабом долларе и ряд сырьевых товаров. Золото подорожало до максимума с августа 2016 года на торгах в четверг.

По состоянию на 9.44 мск цена февральского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex увеличивалась на 8,6 доллара, или на 0,63% - до 1364,9 доллара за тройскую унцию. Стоимость мартовского фьючерса на серебро росла на 1,06% - до 17,68 доллара за унцию.

Нефть подскочила до 71 доллара за баррель марки Brent.

«На прошлой неделе доллар находился под давлением ожиданий, что Европейский центральный банк и Банк Японии нормализуют денежно-кредитную политику, но медвежий тренд вступил в совершенно новую фазу после комментариев Мнучина», - приводит слова старшего валютного стратега Daiwa Securities в Токио Юкио Ишизуки.

Сегодня рынки сосредоточатся на выступлении главы ЕЦБ Марио Драги, которому придется, как ожидается, "нажать на тормоз" в отношении планов по нормализации денежно-кредитной политики, чтобы избежать чрезмерного укрепления евро. Но это может и не помочь.

«Некоторые игроки, вероятно, снизят свои длинные позиции в евро, если ЕЦБ проявит озабоченность по поводу силы евро. Но даже таких комментариев, вероятно, будет недостаточно, чтобы остановить продолжающееся ослабление курса доллара», - отметил Ишизуки из Daiwa Securities в комментарии для Рейтер.

Курс рубля также подхватил волну на мировых рынках.

На 10.11 по московскому времени американский доллар снижался на 17 копеек - до 56,01 рубля. Евро снижался на 5 копеек - до 69,57 рубля.

С утра четверга доллар уже дешевел до 55,97 рубля. Это минимум с весны прошлого 2017 года.

Для россиян характерен стабильный интерес к курсу международных валют. Особенно таких крупных и важных для экономики всего мира, как доллар и евро. От этих показателей зависит не только экономическая политика внутри государства. Колебания на международных рынках существенно сказываются на кошельках и покупательской возможности народа. Граждане с волнением следят за тем, как ведет себя доллар: будет расти или падать американская валюта. От курса зависит насколько дорогостоящим и интересным будет отпуск. Стоит ли покупать иностранные товары за рубежом, на сколько поднимутся цены в магазинах и упадет зарплата. Ведь есть организации, выплачивающие своим сотрудникам зарплату в долларах. Ситуация последних лет показала, что и рынок банковской ипотеки также сильно зависит от этих показателей. После очередного скачка доллара многие люди оказались неспособны выплачивать взносы по кредитам.

Валютный рынок отличается высокой активностью. Он подвержен влиянию многочисленных факторов, поэтому прогнозы на длительные сроки оказываются не всегда корректными. Требуется время от времени их корректировать в соответствии с текущей ситуацией.

Причины роста и падения доллара

Доллар США является национальной валютой Соединенных Штатов Америки с 1785 года. Со времени окончания Второй Мировой войны он приобрел статус резервной валюты и получил возможность влиять на мировую экономическую активность. Учрежденный для помощи нуждающимся странам, МВФ оперирует суммами именно в долларовом эквиваленте. Государства, взявшие займы у Международного валютного фонда, становились должниками Соединенных Штатов.

Доллар является мировой валютой

США создали спрос на свою валюту, обеспечив себе обширные рынки сбыта для напечатанных денег. Однако есть еще ряд факторов, которые способствуют изменению курса доллара на валютной бирже:

международная торговля - соотношение импорта и экспорта товаров;
механизмы спроса и предложения - востребованность на рынке товаров государства экспортера и заинтересованность его во внешних закупках;
политическая ситуация в различных государствах;
изменение цен на нефть;
политика Центрального банка;
объем ВВП;
инфляция;
безработица;
спекуляции;
доверие граждан к национальной валюте.

Из важного стоит отметить международную торговлю нефтью и нефтепродуктами . Нефть, после освобождения доллара от «золотой зависимости», стала тем показателем, который наиболее активно влияет на общее состояние мировой экономики и на состояние экономики государств экспортеров этого ценного ресурса. Падение доллара в результате уменьшения объемов добычи нефти и повышения на нее цен было довольно существенным. На курсы валют влияет политическая стабильность в ряде государств, взаимоотношения между США и этими экономиками: чем увереннее ведет себя на политической арене держава, тем сложнее США влиять на ее внутренний рынок, организовывая долларовую экспансию. Все это вместе с ростом производства и ростом доли экспортных товаров приводит к укреплению национальных валют и снижению курса доллара.

Повышению курса способствуют международные и национальные конфликты. Когда в стране падает доля собственного производства, экономическая активность стремится к минимуму, население увеличивает спрос на стабильную иностранную валюту. Такое доверие к валюте преследует следующее: сбережение и приумножение собственных средств, повышение гарантий для выезда за границу.

Есть международный уровень факторов влияния на стоимость доллара, есть национальный. Собственные экономические показатели США тоже учитываются.

Как менялась валюта в 2018 году

2018 год оказался для российского рубля не самым простым. Все говорило о том, что американский доллар будет укреплять свои позиции на торгах. И если в начале года люди задавались вопросом, будет ли курс доллара расти, то ближе к концу года можно уже с уверенностью сказать, что он вырос на 8,5 рублей за 1 доллар США.

В январе доллар стоил 57,0463 рубля. И если в начале года курс доллара колебался незначительно, в пределах 2-3 рублей, то после апреля случился стремительный рост и более активные колебания, превышавшие иногда 6,8 рубля. Это особенно сказалось в летний период. К сентябрю доллар выдал свой годовой максимум в 69,97 рубля за 1$. Шесть месяцев американская валюта показывала положительную растущую динамику по отношению к рублю.

Осенние и зимние месяцы не обещают для рубля позитивного завершения года. Рубль не только не укрепится по отношению к доллару, но и может потерять еще несколько пунктов на волне очередного пакета санкций. Как отмечает главный редактор InvestFuture и биржевой аналитик Кира Юхтенко, вероятный сценарий на конец года будет таким, что рубль столкнется с повышенной волатильностью. Выборы в конгресс США и встреча Трампа с Путиным 11 ноября вернут американскую сторону к теме обсуждения очередного санкционного пакета. В это время доллар может достигнуть 70 и даже 75 рублей. Сами санкции могут в итоге оказаться не столь жесткими. А если цена на нефть марки Brent удержится выше 70 долларов за бочку до конца года, будет шанс на укрепление рубля.

Эксперт Михаил Поддубский, главный аналитик «Промсвязьбанка» считает, что сейчас нет поводов для сильного ослабления рубля. Движение пары доллар/рубль будет проходить в диапазоне 67-68 руб/$. Если санкционные риски окажутся не столь жесткими, то рубль будет иметь позицию недооцененной валюты.

По прогнозам финансовых экспертов, курс доллара в ближайшее время будет расти. Год может закончиться на отметке 68,25 рублей за доллар.

Прогноз на 2019 год

Долгосрочные валютные прогнозы редко отличаются точностью. Так в 2018 году никто из экспертов не ожидал столь резкого скачка доллара в весенний период. Поэтому на 2019 год прогнозы разнятся.

К основным прогнозируемым показателям, влияющим на стоимость валюты в России, относят:

внешнюю и внутреннюю политику;
санкции в отношении России;
активность военного контингента в ближайших государствах;
стоимость нефти.

Однако существуют еще и непрогнозируемые факторы, которые могут оказать серьезное влияние на курс. К ним относятся:

стихийные бедствия;
террористическая угроза;
техногенные катастрофы;
смена политической власти в других государствах.

Не стоит недооценивать и политику Центробанка, этот регулятор оказывает существенное влияние на многие экономические показатели. При сохранении и даже поднятии ключевых ставок ЦБ на текущем уровне, средней цене за нефть на отметке 60$, как и при снижении санкционных нагрузок, можно ожидать падение доллара до 60 рублей за одну единицу в течение полугода. Однако этот прогноз - положительный.

Нейтральный прогноз от Агентства прогнозирования экономики (АПЭКОН) предполагает среднегодовой курс на отметке 70 рублей за доллар со снижением к концу года до 62 рублей. Этот сценарий сработает при сохранении цен на нефть и стабильной мировой ситуации.

Отрицательный прогноз предполагает экономический кризис в следующем году. При нем ожидается падение российской экономики и стоимость доллара от 125 рублей в начале года до 500 в конце. К этому может привести резкое падение цен на нефть и серьезное ужесточение санкций.

Заключение

Что будет дальше с долларом, покажет предстоящий 2019 год. Российская экономика к концу года оказалась в выжидательной позиции. У страны пока что самыми надежными инструментами регулирования остаются внутренние ресурсы. Таким образом, твердая политика ЦБ, и дальнейшее укрепление экономики внутри страны с ростом ВВП и средним уровнем инфляции, способствуют тому, что государственная валюта укрепит свои мировые позиции.

6 апреля Минфин США ввел новые санкции против крупных российских бизнесменов и компаний, в том числе алюминиевого гиганта UC Rusal, ведущего деятельность по всему миру. Инвесторы пытаются переосмыслить геополитические угрозы для российского суверенного долга, так как Минфин США в начале года , что введение таких санкций будет чувствительно для американских инвесторов, объясняет главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев.

По словам Кошелева, еще одна причина ослабления рубля — эскалация ближневосточного конфликта. На прошлой неделе о химической атаке в сирийском городе Думе, в результате которой погибли 60 человек, сообщали активисты. США обвинили в случившемся правительство Башара Асада, действующее при поддержке России. Президент США Дональд Трамп 9 апреля принять решение об ответных мерах Вашингтона на случившееся. По мнению Кошелева, эти новости могут добавить эмоционального давления на рубль и российские активы.

Евро к рублю рос немного более активно, чем доллар. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова объясняет это тем, что под санкции в первую очередь подпадают именно долларовые транзакции и компании считают, что им безопаснее сейчас находиться в европейской валюте.

Еще одна причина падения рубля — внесенный в конгресс США на прошлой неделе законопроект, который предусматривает введение санкций в отношении России за ее причастность к отравлению бывшего полковника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери (российские власти причастность категорически отрицают). Авторы законопроекта, члены палаты представителей демократ Хоакин Кастро и республиканец Майкл Тернер, предлагают в числе других мер запретить американским участникам рынка любые операции с российскими государственными облигациями, выпущенными по истечении полугода после принятия решений о санкциях. Кроме того, в документе предлагается запретить операции с долгом крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк). Вероятность принятия такого закона в США сейчас оценивается как невысокая.

Законопроект был внесен в конгресс еще 5 апреля и тогда прошел почти незамеченным. Однако во вторник, на фоне общей нервозности на рынке, этот законопроект стал фактором давления на рубль. Новость о внесении в конгресс США законопроекта о введении санкций в отношении нового российского суверенного долга добавляет негатива в сложившейся ситуации, отметил в разговоре с РБК ведущий аналитик группы анализа долговых рынков Промсвязьбанка Михаил Поддубский. «Мы наблюдаем самоподдерживающийся процесс на фоне эмоциональной реакции: рубль ослабевает, ряд участников рынка не могут выдержать такое движение и закрывают свои позиции по российским активам, что, в свою очередь, приводит к дополнительному давлению на рубль», — объясняет эксперт.

Курс рубля стабилизируется, когда прояснится ситуация относительно дальнейших санкций и геополитической напряженности, прогнозируют опрошенные РБК эксперты. Но, как указывает главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик, в краткосрочной перспективе маловероятно возвращение курса к уровню 57-58 руб. за доллар, коррекция может занять несколько месяцев. «В целом возможен сценарий (при условии отсутствия в дальнейшем негативного влияния извне) — мы увидим откат курса ближе к уровню 60 руб.», — допускает Лисоволик.

По оценкам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, стабилизация курса может произойти уже в течение месяца. «По сегодняшнему движению видно, что если на рынке нет предложения от экспортеров, курс может очень быстро двигаться вниз. В целом рынок очень волатильный», — описывает она текущую ситуацию. Но рассчитывает: «После турбулентности и включения всех рисков в рынок мы вернемся к уровню 60 руб. за доллар».

Делать долгосрочные выводы на основании текущего ослабления рубля рано. «Вскоре могут последовать коррекция и стабилизация валюты на более высоких уровнях (по сравнению с теми, что были до скачка курсов из-за санкций). Понять, насколько длительным может быть текущее снижение курса рубля, помогут события ближайших недель, в том числе геополитические», — заключает главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров.

«По мере стабилизации ситуации и оценки рисков поддержка со стороны нефти не даст рублю провалиться. Думаю, что возврат курса к 60-61 руб. вполне возможен при отсутствии дополнительного потока негатива», — согласна аналитик УК «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова, отмечая, что геополитические риски, например от эскалации конфликта в Сирии, крайне сложно предсказывать.

Каковы последствия для экономики

На фоне текущего ослабления рубля инфляция по итогам года может составить 3-4%, предполагает аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов. Если текущий курс рубля не краткосрочное явление, а новая реальность на ближайшие месяцы, то он скажется на темпах роста инфляции — при курсе 62-63 руб. за доллар инфляция к концу мая—июню может расти дополнительно на 0,1-0,2% месяц к месяцу, предрекает главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров. Ослабление рубля не окажет существенного влияния на уровень инфляции — ее показатель может вырасти максимум на 0,2-0,3% в годовом выражении, успокаивает макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.

По последнему прогнозу ЦБ от 23 марта, инфляция составит 3-4% по итогам 2018 года и будет находиться вблизи 4% в 2019 году. Минэкономразвития ранее прогнозировало, что в апреле—мае инфляция будет находиться в диапазоне 2,1-2,2%, а в июне годовой рост цен может опуститься ниже 2%.

Текущее ослабление рубля может повлиять на темпы снижения ключевой ставки ЦБ, отмечают эксперты. На ближайшем заседании 27 апреля ЦБ вполне может взять паузу в последовательном снижении ключевой ставки, предполагает Дроздов из «Финама». ЦБ пять раз подряд, до 7,25% (последний раз — 23 марта), и до объявления американских санкций собирался снижать ее и дальше до достижения равновесного уровня (между 6-7%). Ставка может не снижаться по крайней мере до июня—июля, а возможно — и до сентября, когда прояснится ситуация с урожаем (фактор влияния на инфляцию), предполагает Владимир Тихомиров. Пауза в снижении ставки возможна, но поводом для изменения денежно-кредитной политики курс рубля не станет, считает Станислав Мурашов. Он ждет, что к концу года ставка будет на уровне 6,75%.

Сам ЦБ пока демонстрирует спокойную риторику, комментируя происходящее на финансовых рынках. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас рынок столкнулся с «коррекцией» и обычной для таких случаев повышенной волатильностью, так что ЦБ не видит рисков для финансовой стабильности, хотя и обладает «широким набором инструментов», чтобы в случае необходимости вмешаться. Одним из таких инструментов могут стать валютные интервенции. «Валютное РЕПО никто не сворачивал, если будет необходимость, этот инструмент всегда есть у нас в запасе. Вопрос — будет ли спрос. Если будет в целях финансовой стабильности необходимость его применить, то почему бы нет», — сказал 10 апреля на конференции ВШЭ первый зампред ЦБ Сергей Швецов (цитата по «Интерфаксу»).

Эльвира Набиуллина (Фото: Анатолий Жданов / «Коммерсантъ»)

Для потребителя одним из заметных возможных эффектов от ослабления рубля может стать рост цен на импортные товары. Европейские производители электроники и бытовой техники уже российских ретейлеров (в частности, «М.Видео» и «Эльдорадо») о возможном пересмотре закупочных цен на 5-10%.

Кому выгодно укрепление валюты

Бенефициары ослабления рубля — федеральный бюджет и экспортеры, сходятся во мнении опрошенные РБК аналитики. Слабый рубль создает очень комфортные условия для сырьевых экспортеров, указывает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. По этой же причине сложившийся курс выгоден бюджету — рублевая цена на нефть после падения курса превышает 4 тыс. руб. за баррель, напоминает аналитик, хотя комфортным уровнем для бюджета считается цена уже 3300 руб. за баррель.

Ослабленный рубль поможет экспорту, считает глава Центра стратегических разработок (ЦСР) Алексей Кудрин. «Ряд отраслей, скорее всего, заработают на данном курсе. Тем самым в целом [платежный] баланс будет неплохим, это не повлияет сильно на экономический рост», — Кудрин журналистам на Биржевом форуме в Москве.

Если абстрагироваться от всех остальных аспектов, то ослабление рубля действительно выгодно бюджету, соглашается Александра Суслина из Экспертной экономической группы (ЭЭГ). «Если то, что сейчас происходит, никак не приведет к снижению цен на нефть, не приведет к ограничениям в плане объемов экспортируемых товаров, то нефтегазовых доходов придет больше», — говорит Суслина.

Федеральный бюджет на 2018 год сверстан исходя из среднегодового курса 64,7 руб. за доллар, в январе—марте средний курс доллара не превышал 57 руб., следует из данных ЦБ. Бюджет сверстан, в краткосрочной перспективе ожидается повышение уровня доходов (в рублях от экспорта в связи с высоким уровнем цен на нефть и снижением курса рубля), пока Минфину не о чем беспокоиться, говорит Суслина. «Минфин начнет беспокоиться тогда, когда из бюджета потребуется выделить деньги на поддержку бизнесменов, попавших под санкции. Пока это только слова и конкретных указаний не дано», — напоминает она.

Кто может пострадать от падения рубля

Если курс валюты вырастет сильнее, чем это наблюдается сейчас, то он окажет влияние и на бюджет, и на экономику, и на благосостояние граждан, предупреждает Суслина из Экспертной экономической группы. Напряженность, которая складывается сейчас на рынках, — это угроза стабильному развитию, сокращение широких налоговых баз, говорит она. «Может получиться, что нефтегазовых доходов будет приходить больше, а налоговые базы по другим налогам будут снижаться из-за общего ухудшения макроэкономической ситуации», — размышляет эксперт. В сложившейся ситуации инвесторы могут потерять интерес к России из-за высокого уровня риска, предполагает Надоршин из «ПФ Капитала». «Тогда все планы развития экономики — ускорение роста, повышение производительности, индустриализация 4.0 — останутся нереализованными», — говорит он.

«Пострадают все. Больше всего это ощутит условный средний класс — люди, которые привыкли путешествовать и покупать импортные товары», — прогнозирует Суслина. Для менее обеспеченных слоев удар будет менее существенным, «но общий уровень цен все равно вырастет — невозможно покупать только все отечественное», утверждает эксперт. Логика ретейла такова, что если вырастет цена на импортные огурцы и помидоры, то цены поднимут и на отечественную продукцию, поэтому уровень цен будет расти вместе с курсом, считает экономист.

По данным Росстата, доля импортных потребительских товаров в России по итогам третьего квартала 2017 года составляла 35%, доля импорта в продовольствии — 22% (по итогам 2014 года — 42 и 34% соответственно).

Из-за ослабления рубля прежде всего пострадают компании, ввозящие товар из-за границы, сказал РБК профессор финансов Российской экономической школы Олег Шибанов. От ценовой реакции импортеров будет зависеть, какие категории населения сильнее всего почувствуют на себе последствия падения рубля, продолжил он. «Если они (компании-импортеры. — РБК ) не будут резко менять цены на импортные товары, то ударит по всем [категориям] примерно одинаково», — сказал Шибанов.

Ослабление рубля приведет к увеличению инфляционного давления, зарубежный туризм для населения станет дороже, но девальвация рубля ниже 10% в целом некритична, полагает директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов. «Скачок валют не вызовет роста цен на продукты первой необходимости, наименее защищенные слои населения не пострадают от этого скачка», — уверен Тремасов.

Платежеспособный спрос населения сократится, считает доцент Института отраслевого менеджмента РАНХиГС Олег Филиппов. Продукция российской промышленности, использующей импортное оборудование, станет еще менее рентабельной. «Комплектующие, промышленное оборудование будут закупаться по более высокой цене. За это заплатит население, у которого и так платежеспособный спрос падает», — резюмировал Филиппов.